Key takeaway
Runway là số tháng/ngày doanh nghiệp có thể duy trì hoạt động với lượng tiền hiện có trước khi cạn - chỉ số ưu tiên hàng đầu khi đánh giá rủi ro phá sản trong khủng hoảng.
WHAT
Runway (thời gian sống sót) = Tiền mặt hiện có / Chi phí tiền mặt bình quân mỗi tháng. Đây là phiên bản đơn giản của Days Cash on Hand, thường dùng cho startup và doanh nghiệp nhỏ. Với doanh nghiệp lớn, Days Cash on Hand là phiên bản chi tiết hơn (điều chỉnh chi phí không tiền mặt như khấu hao).
WHY/HOW
Khi doanh thu dừng hoàn toàn (như lockdown), doanh nghiệp vẫn phải trả lương, thuê mặt bằng, lãi vay. Runway cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu thời gian để: (1) tìm nguồn tài chính mới, (2) cắt giảm chi phí, (3) chờ doanh thu phục hồi. Runway ngắn (<6 tháng) = phải hành động ngay; Runway dài (>12 tháng) = có thể chủ động.
Related
Notes
- 2020-04
- Ngưỡng tham chiếu thực tế từ phân tích VN30 tháng 4/2020: <183 ngày (6 tháng) là vùng nguy hiểm; >365 ngày (1 năm) là an toàn; một số doanh nghiệp vượt 800 ngày (loại khỏi biểu đồ vì làm lệch thang đo)