Key takeaway
Cổ phiếu phân thành 3 nhóm theo chất lượng: Blue-chip (vốn hóa lớn, ổn định), Mid-cap (biến động trung bình), Penny (rủi ro cao, có thể hủy niêm yết) - trong dài hạn, Blue-chip có tỷ suất sinh lời vượt trội hơn nhóm Penny dù ngắn hạn Penny có thể tăng mạnh hơn.
WHAT
Trên TTCK Việt Nam với hơn 1.000 mã, cổ phiếu thường phân thành 3 nhóm: (1) Blue-chip - cổ phiếu đầu ngành, vốn hóa lớn, kinh doanh bền vững, giao dịch quanh giá trị nội tại, biến động hàng ngày thấp (~2%), ít bị tác động bởi sóng đầu cơ; (2) Mid-cap - vốn hóa trung bình, biến động tương đương thị trường; (3) Penny - giá trị thấp, chất lượng tài sản kém, rủi ro hủy niêm yết, dễ bị thao túng giá.
WHY/HOW
Mối quan hệ rủi ro-lợi nhuận ngắn hạn vs dài hạn đảo ngược ở cổ phiếu Penny: ngắn hạn Penny có thể tăng sàn liên tiếp nhưng sau đó giảm về giá trị thật rồi hủy niêm yết; Blue-chip tăng chậm nhưng tỷ suất sinh lời trung bình dài hạn cao nhất. Ngay cả nhóm lớn như VN50 cũng có những mã đã hủy niêm yết sau các vụ pháp lý Q1-Q2/2022. Thống kê Mỹ: 7/10 công ty lớn mất tích sau vài chục năm.
Related
Notes
- 2023-07
- Ví dụ thao túng giá Penny: giá trị thật 5.000đ, đẩy lên 50.000đ, sau biến cố đội nhóm rút lui, cổ phiếu rơi về 1.000đ rồi hủy niêm yết
- Khuyến nghị: nhà đầu tư không chuyên nên tập trung Blue-chip và Mid-cap; chỉ cân nhắc Penny tối đa 5-10% danh mục khi thị trường đang chu kỳ tốt