Key takeaway
Lợi suất 18-20%/năm bền vững dài hạn là mức tăng trưởng mạnh thực sự (không phải ‘bình thường’) và đủ nhân đôi tài sản sau 3-4 năm mà không cần chấp nhận rủi ro cực cao.
WHAT
Lợi suất bền vững dài hạn là tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục đầu tư đa lớp tài sản (cổ phiếu, trái phiếu, vàng, tiền gửi) có thể duy trì qua nhiều chu kỳ kinh tế mà không phá vỡ kỷ luật đầu tư. Trong ngữ cảnh thị trường Việt Nam, danh mục ‘tăng trưởng mạnh’ tối ưu đạt khoảng 18-20%/năm. Rủi ro cao - lợi nhuận kỳ vọng cao (không phải rủi ro cao đảm bảo lợi nhuận cao).
WHY/HOW
Nhiều nhà đầu tư cá nhân nhầm lẫn giữa ‘rủi ro cao cho lợi nhuận cao’ và ‘rủi ro cao cho lợi nhuận kỳ vọng cao’. Quản trị rủi ro gồm: (1) thanh khoản - tài sản dễ bán lại (BĐS có dòng tiền tốt vs đất nền xa xôi); (2) pháp lý - chỉ đầu tư tài sản được pháp luật công nhận; (3) minh bạch - tránh lời hứa nhân 20%/tuần từ đơn vị không rõ ràng. Review danh mục hàng quý, khách hàng thường thấy tác dụng rõ sau 1-2 năm.
Related
- Khẩu vị rủi ro cá nhân
- Quản lý gia sản
- Kế hoạch tài chính cá nhân
- Tự do tài chính
- Ba bước quản lý danh mục đầu tư
Notes
- 2023-07
- Đa số nhà đầu tư Việt khi mới tiếp cận đều tự nhận khẩu vị ‘tăng trưởng mạnh’ và muốn lãi 70-100%/năm, nhưng sau làm việc cặn kẽ thì thuộc nhóm ‘cân bằng’ hoặc ‘tăng trưởng nhẹ’
- Khi thị trường điều chỉnh 5-10% đã ảnh hưởng tâm lý mạnh - cần xác định hồ sơ rủi ro thực tế (qua hành vi), không phải hồ sơ rủi ro khai báo
- 20%/năm nhân đôi tài sản sau ~3,6 năm (quy tắc 72)