Key takeaway
Sáu dấu hiệu chính của lợi nhuận kém chất lượng trên BCTC: đánh giá lại hàng tồn kho, bán công ty con cho sân sau, đánh giá lại thâu tóm, đầu tư chảy ra công ty liên kết, trả trước cho bên liên quan, và tích lũy XDCB kéo dài.
WHAT
Các dấu hiệu nhận diện lợi nhuận kém chất lượng gồm: (1) lợi nhuận từ đánh giá lại hàng tồn kho tăng giá trị; (2) lợi nhuận từ thanh lý/bán công ty con cho công ty sân sau chưa thu tiền thực; (3) lợi nhuận từ đánh giá lại giá trị công ty vừa thâu tóm; (4) dòng tiền chảy ra qua đầu tư vào công ty con/liên kết; (5) dòng tiền chảy ra qua khoản trả trước dài hạn cho nhà cung cấp bên liên quan; (6) lợi nhuận tích lũy vào khoản chi phí xây dựng cơ bản dở dang nhiều năm.
WHY/HOW
Mỗi dấu hiệu phản ánh một kỹ thuật kế toán hoặc giao dịch kinh tế khiến lợi nhuận được ghi nhận trên P&L nhưng dòng tiền thực không ở lại doanh nghiệp. Để phát hiện: (1) so sánh hàng tồn kho trên bảng CĐKT qua các kỳ; (2-3) kiểm tra thuyết minh giao dịch với bên liên quan; (4-5) kiểm tra dòng tiền đầu tư (CFI) trên BCLCTT; (6) theo dõi khoản XDCB dở dang nhiều năm liên tiếp.
Related
Notes
- 2022-07
- Các dấu hiệu phổ biến trên sàn VN: đánh giá lại HTK, bán công ty con cho sân sau (chưa thu tiền), đánh giá lại BĐS dự án, XDCB dở dang nhiều năm - nguy cơ phải trích lập dự phòng lớn sau đó