Key takeaway
Mua tài sản khi thị trường hoảng loạn cực độ và bán khi tham lam cực độ là nền tảng của đầu tư giá trị dài hạn.
WHAT
Đầu tư ngược dòng (contrarian) là chiến lược hành động trái chiều với tâm lý đám đông: mua mạnh khi đám đông bán tháo hoảng loạn, giảm tỷ trọng khi thị trường euphoria. Dựa trên nguyên lý tâm lý sợ hãi và tham lam làm giá lệch xa giá trị thực trong ngắn hạn.
WHY/HOW
Khi hoảng loạn, nhà đầu tư bán bất chấp fundamentals vì sợ mất thêm hoặc bị margin call. Giá xuống dưới giá trị nội tại tạo biên an toàn (margin of safety) lớn. Nhà đầu tư có tiền mặt và tâm lý vững có thể mua tài sản tốt với giá chiết khấu sâu.
Related
Notes
- 2020-03
- VN-Index đáy 235 điểm đầu 2009, tác giả mua vào và cổ phiếu tăng gấp đôi chỉ trong vài tháng (nửa cuối 2009)
- Giá vật liệu xây dựng (thép, xi măng) chỉ bằng 30% mức bình thường 2008-2009 - cơ hội mua bất động sản giá rẻ cả về đất lẫn chi phí xây dựng