KHOẢNG TRỐNG THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH ĐTDT 26-08-2024

2 min read

Tóm tắt

Tập này phân tích giai đoạn ‘khoảng trống thông tin’ trên thị trường cuối tháng 8/2024 khi VN-Index bám quanh 1280 điểm sau cú sốc ngày 5/8. Khách mời Long giải thích cơ chế định giá cổ phiếu theo mô hình DCF (tử số-mẫu số), lý do thị trường thường giảm ngắn hạn khi Fed cắt lãi suất, và tác động của DXY về 100 lên lãi suất điều hành Việt Nam.

Outline / Ý chính

  • VN-Index lần thứ tư bám 1280 điểm, thanh khoản 18.300 tỷ, thiếu chất xúc tác rõ ràng
  • Phục hồi sau Black Monday 5/8 (Nikkei -13%, KOSPI -10%) mang tính tâm lý - nội tại không đổi
  • Giải thích DCF: định giá = dòng tiền doanh nghiệp (tử số) / lãi suất chiết khấu (mẫu số)
  • Fed cắt lãi suất - giảm mẫu số, nhưng nếu kinh tế Mỹ yếu thì tử số cũng suy - thị trường giảm ngắn hạn
  • Hạ cánh cứng vs hạ cánh mềm: GDP âm thì doanh nghiệp Việt (nhất là xuất khẩu) bị ảnh hưởng
  • DXY về 100, chênh lệch lãi suất USD-VND thu hẹp - NHNN không có lý do tăng lãi suất điều hành
  • Lãi suất tiền gửi thị trường có thể tăng do lạm phát bình quân 7 tháng lên 4,12%
  • Khối ngoại bán ròng: nhiều lý do hơn tỷ giá - chốt lời vùng kháng cự, nội tại doanh nghiệp yếu
  • Phân bổ tài sản phòng thủ: kiểm soát rủi ro để tối ưu lợi nhuận, không phải để tránh thua lỗ

Khái niệm trích xuất

Backlinks