Tóm tắt
Chương trình phân tích triển vọng ngành ngân hàng năm 2023 với khách mời Long Phan. Ngân hàng bị ảnh hưởng kép từ thị trường chung suy giảm và lãi suất tăng mạnh 2022, khiến vốn hóa giảm ~25%. Năm 2023, kết quả kinh doanh ngân hàng dự báo tiếp tục phân hóa: ngân hàng quản trị rủi ro tốt, tránh lĩnh vực nóng (BĐS, TPDN) sẽ giữ được hiệu quả, trong khi ngân hàng yếu quản trị sẽ bị áp lực nợ xấu và NIM thu hẹp. NHNN được kỳ vọng không tăng lãi suất điều hành trong 6 tháng đầu 2023.
Outline / Ý chính
- Nguyên nhân vốn hóa ngân hàng giảm ~25% năm 2022: thị trường chung suy giảm + chu kỳ thắt chặt tiền tệ toàn cầu
- Ba mảng kinh doanh ngân hàng: thu nhập lãi thuần (lớn nhất), dịch vụ phí, đầu tư (trái phiếu)
- NIM bị áp lực khi lãi suất huy động tăng mà lãi suất cho vay chưa điều chỉnh kịp (đặc biệt khoản vay trung dài hạn)
- Cuộc đua lãi suất huy động cuối 2022 và vai trò can thiệp của NHNN
- Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn: ngân hàng huy động ngắn - cho vay dài tạo rủi ro thanh khoản
- BĐS và TPDN BĐS: ~17.000 tỷ trái phiếu đến hạn tháng 1/2023, rủi ro nợ xấu tiềm ẩn
- Phân hóa ngành 2023: ngân hàng thận trọng (VCB, CTG) vs. ngân hàng dính rủi ro cao
- Định giá cổ phiếu ngân hàng: lý do dùng P/B thay P/E - chất lượng tài sản có quyết định giá trị ngân hàng
- NHNN khó tăng lãi suất điều hành 6 tháng đầu 2023 trừ khi Fed/ECB tiếp tục diều hâu mạnh
Khái niệm trích xuất
- Biên lãi ròng (NIM)
- Phân hóa ngành ngân hàng
- Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn
- Định giá cổ phiếu ngân hàng
- Nợ xấu ngân hàng
Links
- URL gốc: https://www.youtube.com/watch?v=_C3_7eVAa6Q
- Transcript thô: _C3_7eVAa6Q - Triển vọng ngành Ngân Hàng năm 2023 - Đi theo dòng tiền 09-01-2023