PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Đọc hiểu Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Phần 3)

2 min read

Tóm tắt

Video hướng dẫn đọc hiểu báo cáo lưu chuyển tiền tệ (phần 3 trong series phân tích BCTC), giải thích bản chất 3 loại dòng tiền: kinh doanh (CFO), đầu tư (CFI), tài chính/tài trợ vốn (CFF). Tác giả làm rõ cách phân loại các khoản cổ tức nhận được, lãi vay phải trả, trả nợ gốc vào đúng từng dòng tiền theo chuẩn mực Việt Nam lẫn quốc tế (IFRS). Video phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ thực tế của Hòa Phát năm 2021 và nhấn mạnh tầm quan trọng của dòng tiền trong định giá DCF.

Outline / Ý chính

  • Bản chất BCLCTT: là báo cáo sự thay đổi tình hình tài chính (thay đổi bảng cân đối kế toán qua thời kỳ)
  • 3 loại dòng tiền: CFO (hoạt động kinh doanh), CFI (hoạt động đầu tư), CFF (hoạt động tài chính/tài trợ vốn)
  • CFO: liên quan vốn lưu động, doanh thu, chi phí - phản ánh năng lực tạo tiền từ kinh doanh cốt lõi
  • CFI: liên quan tài sản dài hạn, CAPEX, đầu tư vào công ty khác
  • CFF: liên quan trực tiếp đến thay đổi vốn vay và vốn chủ sở hữu
  • Phân loại cổ tức nhận được: CFI (theo VAS) hoặc CFO/CFI tùy chọn (IFRS)
  • Phân loại lãi vay phải trả: CFO (phần lớn trường hợp) hoặc CFI (nếu được vốn hóa giai đoạn đầu tư)
  • Phân loại trả nợ gốc: CFF; chia cổ tức cho cổ đông: CFF hoặc CFO (tùy chọn theo IFRS)
  • Phân tích BCLCTT Hòa Phát 2021: CFO +26.000 tỷ, CFF +1.700 tỷ, CFI âm (bình thường với DN tăng trưởng)
  • Ứng dụng: dòng tiền là đầu vào cho mô hình định giá DCF (Discounted Cash Flow)

Khái niệm trích xuất

Backlinks