Xác định đáy thị trường

3 min read

Key takeaway

Hồi phục giá đơn thuần chưa đủ để xác nhận đáy - cần kiểm tra đồng thời ba yếu tố: chạm vùng hỗ trợ kỹ thuật, khối lượng giao dịch tăng đột biến, và dấu hiệu đảo chiều dòng tiền khối ngoại. Thiếu bất kỳ yếu tố nào, phục hồi chỉ là nhịp kỹ thuật ngắn hạn.

WHAT

Xác định đáy thị trường là quá trình nhận biết mức giá thấp nhất trong một chu kỳ giảm trước khi thị trường bước vào giai đoạn phục hồi bền vững. Phân biệt hai loại:

  • Đáy ngắn hạn: mức thấp nhất trong vài tuần/tháng, thường hình thành sau nhịp giảm kỹ thuật
  • Đáy trung hạn: mức thấp nhất trong 6-18 tháng, đánh dấu sự thay đổi xu hướng lớn hơn

Ba hình dạng đáy phổ biến: đáy V (bán tháo sốc rồi bật mạnh, ít cơ hội vào), đáy W (hồi - test lại đáy - bật, phổ biến hơn), đáy L/U (đi ngang dài, thay máu từ từ, cần kiên nhẫn).

Các tín hiệu kỹ thuật quan trọng:

  • Giá chạm đường hỗ trợ mạnh (kênh giá trung hạn, đường xu hướng dài)
  • Nến đảo chiều (bullish engulfing - nến bao phủ tăng): thân nến hôm nay bao phủ toàn bộ thân nến hôm qua, đóng cửa trên mức cao nhất phiên trước
  • Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong phiên phục hồi (xác nhận sức mua thực)

Các tín hiệu dòng tiền bổ sung:

  • Khối ngoại chuyển từ bán ròng sang mua ròng (ít nhất 2 tháng liên tiếp)
  • Dư nợ margin không tăng thêm (dòng tiền thực thay thế vốn vay)

WHY/HOW

Việc xác nhận đáy quan trọng vì đầu tư vào nhịp hồi phục kỹ thuật mà không có xác nhận dễ dẫn đến mua ở giai đoạn giữa của xu hướng giảm. Thị trường thường hồi phục vài phiên ngay cả khi xu hướng giảm chưa kết thúc (bull trap).

Lý do cần nhiều tín hiệu đồng thời:

  • Giá chạm hỗ trợ nhưng không có khối lượng: thiếu người mua thực, có thể phá vỡ hỗ trợ tiếp theo
  • Nến đảo chiều nhưng không có xác nhận khối ngoại: hồi phục chỉ dựa vào tiền nội/margin - kém bền
  • Tín hiệu khối ngoại đảo chiều là tín hiệu tin cậy nhất vì họ có thông tin vĩ mô tốt hơn, thường mua trước khi đáy được xác nhận rộng rãi

Notes

  • 2024-11

    • VN-Index hồi phục về 1220 điểm ngày 20/11/2024 sau chuỗi giảm từ đầu tháng 10 (hơn 4 tuần)
    • Phiên hồi phục không xác nhận đáy: nến không vượt đỉnh phiên trước (1221 điểm), khối lượng không đột biến
    • Khối ngoại tiếp tục bán ròng 1.200 tỷ ngày 20/11, 1.600 tỷ ngày 19/11 - chưa có tín hiệu đảo chiều
    • Chỉ số DXY chưa hạ nhiệt (>104 điểm), áp lực tỷ giá và lãi suất qua đêm vẫn cao (5,7-5,8%)

  • 2024-08

    • Tháng 8/2024: kịch bản V bị loại bỏ, thị trường đang thiên về kịch bản W (test lại vùng 1.150-1.180) hoặc L (đi ngang thay máu dần) - vùng hỗ trợ trung hạn quanh 1.150 điểm (kênh tăng từ 2021-2022-2023)

Backlinks