Key takeaway
Khủng hoảng tài chính không làm giảm mà còn gia tăng mức độ tập trung hóa trong hệ thống ngân hàng, làm trầm trọng thêm rủi ro ‘too big to fail’ trong tương lai.
WHAT
Tập trung hóa ngân hàng là quá trình số lượng ngân hàng giảm trong khi tài sản tích tụ vào ít định chế lớn hơn. Được đo bằng tỷ lệ tài sản ngân hàng do nhóm lớn nhất nắm giữ (concentration ratio).
WHY/HOW
Trong và sau khủng hoảng 2008, các ngân hàng lớn (Goldman Sachs, JP Morgan, Wells Fargo, Bank of America) hấp thụ các ngân hàng yếu hơn qua sáp nhập bắt buộc hoặc mua lại hỗ trợ bởi chính phủ. Nghịch lý: để giải quyết khủng hoảng, chính phủ vô tình tạo ra các tổ chức còn ‘too big to fail’ hơn. Cơ chế tự nhiên: ngân hàng lớn có lợi thế funding (lower cost) và khả năng hấp thụ rủi ro cao hơn trong khủng hoảng.
Related
Notes
- 2022-12
- Tại thời điểm phim Too Big To Fail được ghi hình, 10 ngân hàng lớn nhất Mỹ nắm 77% tài sản ngân hàng toàn quốc
- Hệ quả khủng hoảng 2008: Bear Stearns → JP Morgan; Merrill Lynch → Bank of America; Wachovia → Wells Fargo - quá trình sáp nhập diễn ra trong vài tuần
- Nghịch lý chính sách: biện pháp cứu khủng hoảng lại làm tăng concentration ratio, tạo rủi ro hệ thống lớn hơn cho tương lai