Key takeaway
Thu nhập lãi thuần của ngân hàng có thể tăng mạnh ngay cả khi dư nợ cho vay không tăng (hoặc giảm nhẹ), nếu CASA tăng tốt và/hoặc cơ cấu lại tài sản sinh lãi - đây là tín hiệu đáng chú ý cần phân tích kỹ thêm vì có thể đi kèm thay đổi trong phân loại/trích lập nợ.
WHAT
Là hiện tượng thu nhập lãi thuần (NII) của ngân hàng tăng trưởng cao trong khi quy mô dư nợ cho vay khách hàng đi ngang hoặc giảm - trái với kỳ vọng thông thường rằng NII tăng phải đi cùng tăng trưởng tín dụng.
WHY/HOW
NII = thu nhập lãi - chi phí lãi, phụ thuộc cả vào quy mô tài sản sinh lãi VÀ biên lãi (NIM). Nếu ngân hàng cải thiện cơ cấu nguồn vốn (CASA tăng mạnh nhờ tiền gửi không kỳ hạn rẻ tăng tỷ trọng) thì chi phí vốn giảm, NIM mở rộng, NII vẫn tăng dù dư nợ đứng yên. Đồng thời cần đối chiếu với chất lượng tài sản: dư nợ không tăng nhưng nợ nhóm 5 giảm mạnh có thể do xử lý nợ xấu (đẩy qua VAMC) hơn là tăng trưởng cho vay mới - cần tách hai yếu tố này khi đánh giá chất lượng lợi nhuận.
Related
Notes
- 2020-10
- Ví dụ TCB 9T2020: dư nợ cho vay khách hàng giảm nhẹ (230.802 tỷ về 230.715 tỷ) nhưng thu nhập lãi thuần tăng gần 30% (lên 13.295 tỷ) so với 9T2019, đồng thời lãi thuần dịch vụ tăng từ ~1.900 tỷ lên 3.119 tỷ - một phần nhờ CASA tăng ~9%