Quan hệ lãi suất và giá BĐS

2 min read

Key takeaway

Lãi suất và giá BĐS có quan hệ nghịch chiều: khi lãi suất tăng, giá BĐS phải giảm tương ứng để duy trì cùng mức dòng tiền cho nhà đầu tư.

WHAT

Giá BĐS và lãi suất tương quan nghịch chiều - khi lãi suất tăng, để có cùng mức dòng tiền hàng tháng, giá tài sản phải giảm xuống. Ngược lại khi lãi suất giảm, định giá BĐS có thể nở ra. Cơ chế: dòng tiền hàng tháng = (lãi suất/12) x giá trị vay - con số này phải nằm trong khả năng chi trả của người mua.

WHY/HOW

Khi lãi suất tăng từ 8% lên 13%, người vay phải trả thêm ~0,4%/tháng trên mỗi tỷ đồng gốc. Để dòng tiền hàng tháng không đổi, giá BĐS phải giảm tỷ lệ nghịch: ở 8%/năm giá 100 tỷ cho dòng tiền 660 triệu/tháng; ở 13%/năm giá phải xuống 62,5 tỷ mới cho dòng tiền tương đương 670 triệu/tháng. Công thức: Giá BĐS hợp lý = Dòng tiền mục tiêu / (Lãi suất/12).

Notes

  • 2023-03

    • BĐS sợ nhất 2 yếu tố: lãi suất và chính sách
    • Nếu lạm phát lên 10-15% → lãi suất huy động ~17% → lãi suất cho vay ~19-20% → người mua nhà trả góp/dùng đòn bẩy không chịu được
    • Thị trường BĐS phi tập trung (khác chứng khoán) nên khi khó khăn dễ mất thanh khoản, bán không có người mua

  • 2023-01

    • Ví dụ thực tế: lãi suất 8%/năm - BĐS 100 tỷ, dòng tiền 660 triệu/tháng; lãi suất 13%/năm - BĐS 62,5 tỷ, dòng tiền 670 triệu/tháng
    • Lãi suất huy động big4 Q1/2023: 7,4%/12 tháng; lãi suất cho vay thương mại: 13-14%/năm
    • Nhiều BĐS giảm giá mạnh trong 2022 khi lãi suất tăng nhanh, khớp với lý thuyết

Backlinks