Key takeaway
Liquid Staking giải quyết nhược điểm lớn nhất của staking truyền thống - mất thanh khoản - bằng cách cấp token đại diện (stETH, rETH) vẫn dùng được trong DeFi trong khi coin gốc vẫn đang kiếm lãi staking.
WHAT
Liquid Staking là hình thức staking qua giao thức trung gian (Lido Finance, Rocket Pool) để nhận token đại diện thay vì khóa coin trực tiếp. Ví dụ: stake ETH vào Lido nhận stETH, stake ETH vào Rocket Pool nhận rETH. Token đại diện này có thể dùng tự do trong DeFi - lending, yield farming, LP pool - trong khi ETH gốc vẫn đang staking và sinh lãi.
WHY/HOW
Staking thông thường yêu cầu khóa coin hoàn toàn - trong thời gian đó không thể dùng coin vào bất kỳ hoạt động nào khác. Liquid Staking dùng hợp đồng thông minh để đại diện hóa phần coin đang staking thành token ERC-20 thông thường, giữ tính thanh khoản. Token stETH/rETH tự động phản ánh giá trị tăng dần từ phần thưởng staking. Rủi ro thêm: phụ thuộc vào smart contract của giao thức, de-peg giữa stETH và ETH trong trường hợp thị trường cực đoan (từng xảy ra 2022).
Related
Notes
- 2025-03
- Lido Finance (stETH) và Rocket Pool (rETH) là 2 nền tảng liquid staking ETH phổ biến nhất
- Token đại diện (stETH, rETH) dùng được trong DeFi: lending, yield farming, LP pool - tăng hiệu quả sử dụng vốn
- Rủi ro de-peg: stETH có thể không đổi 1:1 với ETH trong thị trường khủng hoảng (từng xảy ra 2022)
- Giải quyết nhược điểm thanh khoản của staking truyền thống nhưng thêm lớp rủi ro smart contract
Links
- Staking