Key takeaway
Khối ngoại có xu hướng mua quyết liệt đúng vùng đáy thị trường (T11-T12/2022, T4/2020) rồi bán dần theo chiều lên - đây là tín hiệu tham chiếu đáng tin cậy cho nhà đầu tư dài hạn.
WHAT
Hành vi khối ngoại mua đáy là quan sát thực nghiệm: các quỹ ngoại lớn thường giải ngân mạnh vào thị trường khi panic bán tháo đạt đỉnh (đúng đáy), sau đó bán dần trong 6-12 tháng khi thị trường hồi phục. Khối nội (nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trong nước) là lực lượng quyết định xu hướng chính; khối ngoại tham gia ở vùng đáy để tạo catalyst và bán dần khi đà tăng đã được thiết lập.
WHY/HOW
Cơ chế: khối ngoại có lợi thế phân tích định giá dài hạn và không bị áp lực tâm lý ngắn hạn như nhà đầu tư cá nhân. Khi thị trường panic, họ thấy định giá rẻ và giải ngân. Ứng dụng thực tế: theo dõi luồng giao dịch khối ngoại - nếu họ mua quyết liệt khi chỉ số ở vùng hỗ trợ mạnh (ví dụ 1.000 điểm hoặc 780 điểm), đây là tín hiệu xác nhận đáy đáng tin. Ngược lại, bán ròng kéo dài không nhất thiết là dấu hiệu xấu nếu thị trường nội địa đủ hấp thụ.
Related
Notes
-
2024-01
- T11-T12/2022: ngoại mua ~28.000 tỷ đúng đáy, sau đó tiếp tục T1-T3/2023 rồi bán từ T4/2023
- T4/2020 (đáy Covid): cũng có cú mua quyết liệt tương tự
- Năm 2023: bán ròng 24.600 tỷ nhưng VN-Index vẫn tăng 12,2% - khối nội hấp thụ hết
- Kịch bản 2024: hai vùng quan sát nếu có thiên nga đen là 1.000 điểm và 780 điểm
-
2023-11
- T11/2022: khối ngoại mua ròng kỷ lục ~16.000 tỷ đồng khi VN-Index về 870 điểm (giảm từ 1.500 điểm); T12/2022: tiếp tục ~13.000 tỷ; T1/2023: ~3.800 tỷ
- T5/2020 (đáy Covid): mua ròng hơn 14.000 tỷ đồng
- T4-T10/2023: bán ròng 7 tháng liên tiếp; đỉnh T9 là 4.466 tỷ; T10 đã giảm bớt - ngưỡng kích hoạt mua ròng thường >10-15% từ đỉnh
- Phiên 24/11/2023: khối ngoại mua ròng, tỷ lệ mua/bán ~2,5 lần; HBC được mua ~408 tỷ đồng - ngược xu hướng cả tuần
- Nhóm được mua: hóa chất, chứng khoán, ngân hàng; BDS công nghiệp (SSC) nổi bật nhờ thông tin FDI quan tâm quỹ đất Bà Rịa-Vũng Tàu