Key takeaway
Thị trường chứng khoán Việt Nam có thiên hướng tăng điểm trong phiên đầu tiên sau Tết Nguyên Đán (7/11 năm giai đoạn 2012-2022), nhưng đây là quy luật xác suất, không đảm bảo và cần kết hợp bối cảnh vĩ mô.
WHAT
Hiệu ứng sau Tết là mô hình giá có tính mùa vụ (seasonal pattern) của VN-Index: trong phiên giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, thị trường có xu hướng tăng điểm nhiều hơn giảm. Dữ liệu 2012-2022: 7/11 năm thị trường tăng phiên đầu năm. Nguyên nhân tâm lý: tâm trạng lạc quan đầu năm mới, mua vào để khai xuân.
WHY/HOW
Cơ chế: nhà đầu tư cá nhân (chiếm tỷ trọng lớn trong giao dịch VN-Index) có xu hướng khai xuân mua cổ phiếu để lấy may, cộng với sentiment tích cực từ thời gian nghỉ ngơi. Tuy nhiên hiệu ứng này không đủ mạnh để là chiến lược độc lập vì: (1) chỉ 1 phiên, lợi nhuận nhỏ; (2) bối cảnh vĩ mô toàn cầu có thể lấn át; (3) tỷ lệ thành công 64% (7/11) không đủ cao về mặt thống kê. Nhà đầu tư nên dùng như một yếu tố phụ khi nhiều tín hiệu khác cùng hướng.
Related
Notes
- 2023-01
- Phiên đầu năm Quý Mão (mùng 6 Tết, 27/1/2023): VN-Index tăng 9,02 điểm (+0,81%); cổ phiếu ngân hàng dẫn dắt (TPB +2,1%, ABB +2,4%, VIB +2%) trong bối cảnh chứng khoán Mỹ tăng mạnh và GDP Mỹ Q4/2022 vượt dự báo