Chứng chỉ tiền gửi

4 min read

Key takeaway

Chứng chỉ tiền gửi là sản phẩm tiết kiệm dài hạn do ngân hàng phát hành, khác tiền gửi thường ở tính kém thanh khoản.

WHAT

Chứng chỉ tiền gửi là cách các ngân hàng/tổ chức tài chính phân nhỏ các khoản huy động dài hạn để bán lại cho nhà đầu tư. Nó khác với tiền gửi tiết kiệm thông thường.

WHY/HOW

Chứng chỉ tiền gửi thường là khoản đầu tư khá dài hạn, kém linh hoạt hơn tiền gửi tiết kiệm thường. Vì vậy không phù hợp cho mục đích cần thanh khoản cao như quỹ dự phòng. Khi cần rút linh hoạt nên dùng tiền gửi ngân hàng thông thường thay vì chứng chỉ tiền gửi.

Về phía ngân hàng: quy định giới hạn dùng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn ở mức 30% (Thông tư 08/2022). Khi tăng trưởng tín dụng BĐS cao (tín dụng CĐT +87% YoY Q3/2025), ngân hàng cần kéo dài kỳ hạn nguồn vốn qua CD và trái phiếu để cân bằng cơ cấu. CD phát hành có lãi suất cao hơn tiền gửi thông thường - góp phần đẩy chi phí vốn ngân hàng và gián tiếp làm lãi suất cho vay tăng.

Notes

  • 2026-05

    • Trong video, chuyên gia hẹn sẽ làm riêng một nội dung phân biệt rõ tiền gửi và chứng chỉ tiền gửi.
    • Hồng đang để cả vốn kinh doanh, quỹ dự phòng và tiền nhàn rỗi (~1 tỷ) dưới dạng chứng chỉ tiền gửi.

  • 2025-11

    • Ngân hàng phát hành CD và trái phiếu để kéo dài kỳ hạn huy động, đáp ứng cho vay BĐS dài hạn.
    • Giới hạn 30% vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn: nhiều ngân hàng đã đạt trần này Q3/2025.
    • Tín dụng BĐS toàn phần tăng ~43% YoY; riêng tín dụng CĐT nhà ở tăng 87,23% - tạo áp lực lớn lên cơ cấu kỳ hạn ngân hàng.
    • Tiền gửi một số ngân hàng bắt đầu sụt giảm khi dân rút chuyển sang BĐS, vàng, cổ phiếu - càng thúc đẩy ngân hàng phát hành CD lãi cao.

  • 2023-11

    • Ngân hàng Trung Quốc phát hành NCD (chứng chỉ tiền gửi khả nhượng) hơn 1.000 tỷ NDT (~173 tỷ USD) trong một tuần - mức cao kỷ lục; cả ngân hàng quốc doanh cũng chấp nhận lãi suất NCD cao hơn bình thường
    • Ngân hàng Trung Quốc phát hành NCD khi lãi suất NCD đang ở đỉnh 6 tháng - tín hiệu hệ thống đang căng thẳng thanh khoản nghiêm trọng
    • Minh họa: NCD/CD là công cụ ngân hàng dùng khi buộc phải huy động nhanh, bất chấp lãi suất cao

  • 2023-08

    • Có thể cân nhắc mua chứng chỉ tiền gửi nếu lãi suất chứng chỉ tiền gửi cao hơn lãi suất gửi tiết kiệm thông thường.

  • 2022-11

    • CD có 3 loại: ghi danh (ghi tên người sở hữu), vô danh (có thể chuyển nhượng không cần ghi tên), và ghi sổ (bút toán)
    • Kỳ hạn CD dài hơn tiết kiệm thông thường: từ 6 tháng đến tối đa 84 tháng; thường không được rút trước hạn hoặc phải quá nửa kỳ hạn
    • CD có mệnh giá cố định (ví dụ 100tr, 200tr, 1 tỷ); không tái tục tự động khi đáo hạn khác với sổ tiết kiệm
    • Lãi suất CD cao hơn tiết kiệm thông thường - ngân hàng bù đắp cho tính kém thanh khoản
    • Phát hành bởi ngân hàng thương mại, công ty tài chính, cho thuê tài chính theo Thông tư 01/2021 (Điều 4)

  • 2021-11

    • iCAP trên app TCBS (2021): lãi 2.5%/năm tính theo ngày, hoặc 3.6% cho kỳ hạn 3 tháng; có thể chuyển nhượng tức thời

Backlinks