Active trading

2 min read

Key takeaway

Active trading là chiến lược tận dụng biến động ngắn hạn để tạo alpha; đòi hỏi theo dõi thanh khoản, định giá và thời điểm vào/ra lệnh chặt chẽ, phù hợp với thị trường sideway hơn là thị trường xu hướng mạnh.

WHAT

Active trading (giao dịch chủ động/ngắn hạn) là chiến lược mua bán cổ phiếu thường xuyên trong ngắn hạn để khai thác biến động giá, trái ngược với đầu tư thụ động (buy and hold).

  • Sideway trading: mua ở vùng giá thấp trong biên dao động và bán khi giá hồi phục.
  • Yêu cầu: thanh khoản đủ cao, khả năng đọc kỹ thuật, kiểm soát cảm xúc tốt.

WHY/HOW

Trong môi trường thị trường không xu hướng rõ (sideways), nhà đầu tư dài hạn khó tạo lợi nhuận vượt trội, nhưng Active trader có thể tận dụng dao động trong biên giá. Rủi ro chính:

  • Giao dịch quá nhiều (overtrading) - phí giao dịch tích lũy bào mòn lợi nhuận.
  • Mua ở vùng giá cao trong xu hướng sideway - biên lợi nhuận mỏng, rủi ro không cân xứng.
  • Sai thời điểm so với nhịp điều chỉnh.

Notes

  • 2024-11

    • Trong bối cảnh VN-Index sideway quanh 1200-1260 cuối năm 2024, chuyên gia khuyến nghị Active trader nên chờ 3-4 phiên điều chỉnh rồi mới vào lệnh.
    • Mua vùng 1220-1230 tốt hơn mua vùng 1250-1260 về tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận.
    • Nhóm cổ phiếu có câu chuyện riêng (dược, Viettel Post, hàng tiêu dùng) tạo alpha vượt trội so với thị trường chung trong giai đoạn này.

  • 2024-03

    • Nhà đầu tư mới mở tài khoản (114.000 trong tháng 2/2024) thường có xu hướng giao dịch tần suất cao
    • Ví dụ: 10 giao dịch/năm với 5 tỷ VND, phí 0,15% hai chiều = ~295 triệu đồng phí/năm - tương đương ~6% danh mục bị bào mòn chỉ bởi phí
    • Nghiên cứu hành vi đầu tư: nhà đầu tư giao dịch nhiều thường đạt tỷ suất lợi nhuận thấp hơn chiến lược giữ dài hạn, một phần do chi phí tích lũy

Backlinks