Key takeaway
Đầu tư chiến lược khác đầu tư tài chính ở chỗ nhà đầu tư mang theo năng lực cốt lõi (công nghệ, mạng lưới, kinh nghiệm vận hành) - thường là vòng đầu để thiết lập quan hệ trước các hợp tác sâu hơn.
WHAT
Khoản đầu tư của một công ty vào doanh nghiệp khác nhằm đạt mục tiêu chiến lược (tiếp cận thị trường, công nghệ, kênh phân phối) ngoài mục tiêu lợi nhuận tài chính thuần túy.
WHY/HOW
Nhà đầu tư chiến lược thường chấp nhận định giá cao hơn nhà đầu tư tài chính vì họ nhìn vào synergy: kinh nghiệm vận hành, mạng lưới đối tác, công nghệ và thương hiệu họ mang lại. Vòng đầu thường nhỏ để thăm dò, kiểm chứng văn hóa doanh nghiệp và xây tin tưởng - nếu hợp tác tốt sẽ có vòng tiếp theo lớn hơn. Phân biệt với PE/VC: chiến lược nhìn vào synergy dài hạn, PE nhìn vào IRR.
Related
Notes
- 2021-05
- Alibaba + Bain Capital đầu tư 400 triệu USD (5,5% Crown X, định giá 7,3 tỷ USD) - được đánh giá là vòng 1, dự kiến có vòng tiếp theo khi hợp tác kinh doanh sâu hơn