ĐẦU NĂM LO GDP, CUỐI NĂM LO CPI Chính sách liệu có thay đổi thị trường cổ phiếu ĐTDT 09-07-2024

2 min read

Tóm tắt

Video bàn tròn đầu tư tháng 7/2024 với CEO AFA Capital phân tích bốn biến số vĩ mô chính: GDP (quý 2 đạt 6,93%, tích cực hơn kỳ vọng), lạm phát (áp lực gia tăng từ giá thịt heo, xăng, điện - mục tiêu 4% khó đạt, 4,5% khả thi hơn), chính sách tiền tệ (dư địa thu hẹp do lãi suất liên ngân hàng tăng, áp lực tỷ giá), và chính sách tài khóa (còn dư địa qua tăng lương cơ sở, giảm thuế VAT, đầu tư công). Kết luận: kịch bản kinh tế dịch chuyển từ cơ sở sang tích cực; khuyến nghị danh mục đa lớp tài sản (tiền gửi, trái phiếu, vàng, cổ phiếu) theo hồ sơ rủi ro.

Outline / Ý chính

  • Bối cảnh: GDP quý 2/2024 đạt 6,93% - PMI tháng 6 lên 54, IIP tháng 5-6 tăng 8,87-10,92%
  • Mục tiêu kép: tăng trưởng GDP đặt cận trên 6,5-7%, lạm phát kiểm soát cận dưới 4-4,5%
  • Áp lực lạm phát H2/2024: giá thịt heo tăng từ 55k lên 66k, xăng cao, giá điện chưa điều chỉnh xong
  • Chính sách tiền tệ: dư địa thu hẹp - lãi suất liên ngân hàng tăng lên ~4,5%, lãi suất huy động tăng; tỷ giá căng thẳng do cán cân âm và chênh lệch lãi suất USD-VND
  • Chính sách tài khóa: còn dư địa - tăng lương cơ sở 30% (gần 1 triệu tỷ đưa vào kinh tế), giảm thuế VAT 8%, đầu tư công
  • Kịch bản thị trường: dịch chuyển từ cơ sở sang tích cực; ngành ưu tiên: BĐS công nghiệp, thủy sản, thép, bán lẻ, điện
  • Phân bổ danh mục theo hồ sơ rủi ro: an toàn (tiền gửi 35% + trái phiếu 35% + vàng 30%), tăng trưởng mạnh (cổ phiếu 55% + trái phiếu 15% + tiền gửi 15% + vàng 15%)

Khái niệm trích xuất

Backlinks