HIỆU ỨNG THÁNG GIÊNG ĐẦU XUÔI, ĐUÔI LỌT? Đi theo dòng tiền 24-01-2024

2 min read

Tóm tắt

Chuyên gia Minh Tuấn phân tích Hiệu ứng tháng Giêng (January Effect) - xu hướng thị trường chứng khoán tăng mạnh hơn trong tháng 1 so với các tháng khác, đã được ghi nhận từ năm 1942 tại Mỹ và được xác nhận trên nhiều thị trường (Anh, Nhật, Úc, Việt Nam). Ba nguyên nhân chính được đề cập: tái cân bằng danh mục quỹ cuối năm, nhu cầu chi tiêu cá nhân (bán tháng 12, mua lại tháng 1), và tax loss harvesting. Video cũng giới thiệu ‘Thước đo tháng Giêng’ (January Barometer) - tháng 1 dương thì cả năm thường dương - và cảnh báo rằng hiệu ứng này chỉ là một chỉ báo tham khảo, không thể thay thế phân tích vĩ mô toàn diện, dẫn chứng bằng trường hợp thị trường Trung Quốc tháng 1/2024 giảm mạnh trong khi Việt Nam tăng.

Outline / Ý chính

  • Giới thiệu Hiệu ứng tháng Giêng (January Effect): xu hướng tháng 1 tăng mạnh hơn các tháng khác
  • Lịch sử nghiên cứu: Sydney Watel 1942, nghiên cứu NYSE 1976 (tháng 1: 3,5% vs 0,5% các tháng), bài báo khoa học đến 2004
  • Dữ liệu quốc tế từ năm 1890: Mỹ (1,6% vs 0,8%), Anh (1,7% vs 0,7%), Nhật (3,2% vs 0,9%), Úc (1,8% vs 0,9%)
  • Dữ liệu Việt Nam từ 2001: tháng 1 trung bình +4,98%; 13/23 tháng 1 màu xanh; VN-Index tháng 1/2024 tăng từ 1136 lên 1172
  • Ba nguyên nhân tạo ra Hiệu ứng tháng Giêng: (1) tái cân bằng danh mục quỹ, (2) nhu cầu chi tiêu cá nhân cuối năm, (3) tax loss harvesting
  • Thước đo tháng Giêng (January Barometer): tháng 1 dương thì cả năm thường dương
  • Cảnh báo: hiệu ứng này chỉ là chỉ báo tham khảo, Trung Quốc tháng 1/2024 giảm mạnh (Hang Seng về đáy 19 năm) trong khi Việt Nam tăng
  • Hàm ý quản trị danh mục: duy trì tỷ lệ cổ phiếu/tiền mặt hợp lý, đa lớp tài sản (cổ phiếu, vàng, trái phiếu)

Khái niệm trích xuất

Backlinks