Thiên nga đen - Phản ứng của thị trường ĐTDT 09-10-2023

3 min read

Tóm tắt

Chương trình Đi theo dòng tiền ngày 09/10/2023 thảo luận về khái niệm sự kiện Thiên Nga Đen và phản ứng của thị trường tài chính trước xung đột Israel-Hamas bùng phát ngày 07/10/2023. Khách mời Long Phan phân tích nguồn gốc khái niệm từ Nassim Taleb, các ví dụ lịch sử (LTCM 1998, khủng hoảng tài chính châu Á 1997, khủng hoảng 2008), và đánh giá tác động của xung đột Trung Đông lên giá dầu, lạm phát, chỉ số DXY và thị trường chứng khoán Việt Nam.

Outline / Ý chính

  • Giới thiệu khái niệm Thiên Nga Đen (Black Swan) từ Nassim Taleb - xuất phát từ câu nói cổ xưa ‘con thiên nga đen không tồn tại’ bị bác bỏ khi tìm ra châu Úc
  • Ví dụ lịch sử: khủng hoảng tiền tệ châu Á 1997 (đồng Baht Thái), LTCM sụp đổ do vỡ nợ đồng rúp Nga dù được quản lý bởi các nhà đoạt giải Nobel, khủng hoảng BĐS Mỹ 2008 sau 44 năm giá nhà tăng liên tiếp
  • Xung đột Israel-Hamas (07/10/2023): Hamas tấn công bằng 5.000 tên lửa - lần đầu vượt biên giới - được xem là ứng viên Thiên Nga Đen
  • Phản ứng thị trường hàng hóa: giá dầu Brent/WTI tăng ~4% ngay tuần đầu, vàng phục hồi sau 9 ngày giảm liên tiếp, đa số hàng hóa tăng giá
  • Phản ứng TTCK Việt Nam: VN-Index tăng nhẹ 8,82 điểm (0,78%) với thanh khoản thấp ~13.000 tỷ (thấp hơn bình quân 3 tháng) - tăng mang tính tâm lý/kỹ thuật
  • Phân tích DXY: đang ở mức 106,5; ngưỡng quan trọng 107 - nếu vượt sẽ gây áp lực toàn cầu; ngưỡng 106 là mặt bằng ổn tạm chấp nhận được
  • So sánh Nga-Ukraine và Israel-Hamas: Nga ảnh hưởng trực tiếp nguồn cung dầu khí cho châu Âu; Israel - Gaza ảnh hưởng gián tiếp hơn, phụ thuộc vào lập trường các quốc gia OPEC hậu thuẫn
  • Bài học: không coi thường nhưng cũng không hoảng loạn - cần theo dõi kỹ các kênh truyền dẫn từ xung đột đến lạm phát và chính sách tiền tệ

Khái niệm trích xuất

Backlinks