ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU DÀI HẠN LIỆU CÓ NGON HƠN GỬI TIẾT KIỆM?

2 min read

Tóm tắt

Video so sánh lợi suất đầu tư cổ phiếu dài hạn (VN-Index) với gửi tiết kiệm trong 10 năm, giải thích sự khác biệt giữa trung bình cộng và trung bình nhân (CAGR) khi đánh giá hiệu suất. Kết luận: đầu tư cổ phiếu dài hạn CHỈ tốt hơn tiết kiệm nếu nhà đầu tư biết linh hoạt tái cấu trúc danh mục theo chu kỳ vĩ mô; nắm giữ thụ động mù quáng có thể dẫn đến “lỗ kép” thay vì “lãi kép”.

Outline / Ý chính

  • Bài báo thống kê: VN-Index 2013-2022 cho lợi tức bình quân 9,3%/năm (CAGR) - không hấp dẫn hơn gửi tiết kiệm
  • Dragon Capital: CAGR 20 năm - vàng/USD ~3%/năm, tiết kiệm ~6-7%/năm, trái phiếu ~8-9%/năm, cổ phiếu ~16%/năm
  • Phân biệt trung bình nhân (CAGR - tính lãi kép) vs trung bình cộng (arithmetic mean - không tái đầu tư)
  • Cổ phiếu có năm âm làm CAGR thấp hơn arithmetic mean; tiết kiệm không bao giờ âm nên không bị ảnh hưởng
  • VN-Index 2014-2021: chỉ 2 năm lỗ (2018: -9,32%; 2022: -32,78%) - nếu thoát được năm lỗ lớn thì lợi tức rất cao
  • Chiến lược: định kỳ đánh giá lại danh mục (6 tháng/năm), theo dõi vĩ mô để giảm tỷ trọng cổ phiếu khi rủi ro hệ thống xuất hiện
  • Khi lãi suất tăng/lạm phát: hạ tỷ trọng cổ phiếu tấn công, tăng cổ phiếu phòng thủ và tiền gửi
  • Nắm giữ thụ động = “ôm lỗ kép”; linh hoạt tái cấu trúc = tận dụng “lãi kép” thực sự

Khái niệm trích xuất

Backlinks