LIVESTREAM WeTalk “Phương pháp đánh giá và lựa chọn cổ phiếu của Quỹ đầu tư”

3 min read

Tóm tắt

Livestream WeTalk do cộng đồng Cố vấn Tài chính Việt Nam và VinaCapital đồng tổ chức (04/2022), có hai phần chính: (1) Điểm diễn biến các lớp tài sản trong Q1/2022 - vàng SJC tăng 12,18%, chuộc càn bằng +5,38%, quỹ cổ phiếu VSAT +8,49%, vnindex gần 0%; (2) Phương pháp đánh giá và lấy cổ phiếu của quỹ VinaCapital qua 6 nhóm phân loại dựa trên tăng trưởng doanh thu, hiệu quả ROE/ROA, mở rộng quy mô, chu kỳ, phòng thủ, và công ty đã qua đỉnh tăng trưởng. Phần Q&A bao gồm lãi suất kép, đầu tư định kỳ, vàng, lạm phát, đường cong lợi suất đảo ngược.

Outline / Ý chính

  • Cập nhật hiệu suất các lớp tài sản Q1/2022: vàng SJC +12,18%, quỹ cổ phiếu VSAT +8,49%, quỹ cân bằng +5,38%, tiền gửi +1,35%, vnindex ≈ 0%
  • Mô hình hồ sơ rủi ro và tỷ trọng phân bổ tài sản: rất an toàn (tiền gửi 80%), thận trọng, cân bằng, tăng trưởng (cổ phiếu 60%), tăng trưởng mạnh (cổ phiếu 75%)
  • Thị trường chứng khoán Việt Nam: PE trung bình 17 lần, diễn biến năm 2018 (dòng vốn ngoại cao) và 2022 (bình thường, sự hóa giữa nhóm vốn hóa lớn và nhỏ)
  • 6 nhóm cổ phiếu theo tiêu chí VinaCapital: (1) tăng trưởng bền vững - doanh thu đều đặn, danh mục 16 cổ phiếu +185% vs vnindex +51% trong 5 năm; (2) hiệu quả cao - ROE cao, danh mục +300%; (3) mở rộng quy mô - ioe ổn định + vòng quay tài sản tốt; (4) chu kỳ - thép/phân bón/thủy sản, định giá thường không tăng mạnh; (5) phòng thủ - dòng tiền ổn, cổ tức cao, nợ thấp; (6) qua đỉnh tăng trưởng - hiệu suất thấp, chờ catalyst
  • Ngân hàng: PE hiện cao hơn trung bình lịch sử do tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong 5 năm; xu hướng phân hóa nhóm ngân hàng năm 2022 - chức năng bán lẻ mạnh sẽ vượt trội
  • Q&A: lãi suất kép trong quỹ mở, đầu tư định kỳ hàng tháng, quỹ mở không cam kết lợi nhuận, cắt lỗ danh mục quỹ, vàng SJC vs vàng nhẫn (chên hlệch 13 triệu/lượng), lạm phát Việt Nam mục tiêu 4%, đường cong lợi suất đảo ngược Mỹ (lãi suất 2 năm > 10 năm) báo hiệu suy thoái

Khái niệm trích xuất

Backlinks