VCB nợ xấu tăng mạnh, có đáng quan ngại? Báo cáo tài chính Quý 3 lãi tốt - Góc nhìn TCKD

2 min read

Tóm tắt

Phân tích báo cáo tài chính quý 3/2021 của Vietcombank (VCB): lợi nhuận trước thuế 9 tháng đạt 19.000 tỷ (tăng từ 15.900 tỷ cùng kỳ), nhưng nợ xấu tăng mạnh từ 5.600 tỷ lên 10.800 tỷ do ảnh hưởng dịch COVID-19 làn sóng 4. VCB thận trọng khi trích lập dự phòng tăng 7.200 tỷ (từ 19.242 lên 26.400 tỷ), vượt mức tăng nợ xấu 5.200 tỷ, cho thấy tỷ lệ bao phủ nợ xấu tốt nhất thị trường. Tỷ lệ CASA tăng lên gần 45% giúp giảm chi phí vốn và hỗ trợ biên lãi thuần (NIM) dài hạn. Video so sánh xu hướng thận trọng của VCB/ACB với các ngân hàng báo lãi mạnh nhưng chưa phân loại đủ nợ xấu theo thông tư 01/02.

Outline / Ý chính

  • Kết quả kinh doanh 9T/2021: thu nhập lãi thuần tăng lên 31.000 tỷ, LNTT 19.000 tỷ tăng 19,5% YoY
  • Nợ xấu tăng gần gấp đôi: từ 5.600 tỷ (đầu năm) lên 10.800 tỷ (30/9), đặc biệt nợ nhóm 4 tăng từ 223 tỷ lên 3.121 tỷ
  • Dự phòng tăng mạnh hơn nợ xấu: từ 19.242 lên 26.400 tỷ (+7.200 tỷ) - VCB trích lập cho cả nợ tiềm ẩn chưa phân loại chính thức
  • Thông tư 14 (07/2021) cho phép giãn nợ doanh nghiệp đến 30/6/2022, nhưng ngân hàng vẫn theo thông tư 01/02 và phải lập lộ trình dự phòng
  • CASA VCB tăng lên 346.000 tỷ, tỷ lệ ~40-45%, giúp chi phí vốn thấp và cải thiện NIM
  • Phân loại ngân hàng: nhóm thận trọng (VCB, ACB) vs nhóm báo lãi mạnh nhưng nợ xấu chưa phân loại đầy đủ

Khái niệm trích xuất

Backlinks